云南省国资委关于印发《云南省国资委关于省属企业降杠杆防风险的指导意见》的通知

云国资统财﹝2018﹞52号

各省属企业：


《云南省国资委关于省属企业降杠杆防风险的指导意见》已经2018年2月8日省国资委第3次主任办公会审议通过，现将该文件印发你们，请结合企业实际抓好贯彻落实。

云南省国资委


2018年2月9日


为全面贯彻落实党的十九大精神和省委省政府关于坚决打好防范化解重大风险攻坚战的决策部署，有效防范和化解省属企业经营风险，切实降低杠杆率和负债水平，增强省属企业发展能力，结合省属企业实际，现提出以下意见。


一、指导思想


全面贯彻落实党的十九大精神和中央关于打好三大攻坚战的决策部署，按照省委省政府防范国有企业风险的工作要求，以提高发展质量和效益为中心，以供给侧结构性改革为主线，以市场化、法治化方式，分类施策、标本兼治，积极稳妥降低杠杆率，切实增强省属企业抗风险能力，推动省属企业高质量发展。


二、基本原则


（一）坚持市场化法治化原则。充分利用市场化手段，依托多层次资本市场，拓展融资渠道，提高直接融资比例，积极稳妥推进市场化债转股，加快扩大权益性融资规模，不断改善和优化资本结构。


（二）坚持企业主体责任原则。企业是降杠杆防风险的第一责任主体，要完善公司法人治理结构，强化董事会和经理层责任，树立正确业绩观和审慎经营理念，加强财务杠杆约束，防止超越财务承受能力的过度负债经营，保持稳健、有竞争力的财务结构。


（三）坚持统筹兼顾原则。牢固树立新发展理念，兼顾规模、效益、质量与风险的有机平衡，注重同深化改革、结构调整、产业升级、创新驱动等工作相结合，综合施策、协同推进，形成提质增效长效机制，促进企业健康发展。


三、主要目标


通过深化改革、盘活存量资产、优化业务结构、强化资本约束、严控债务规模、推进债转股、拓展股权融资等措施，使省属企业直接融资比例稳步提高，偿债能力不断增强，资本结构得到明显优化，风险识别与防范机制逐步完善，企业竞争实力显著提高。到2018年末，省属企业平均资产负债率控制在70％以内。到2020年末，力争实现省属企业平均资产负债率再下降2个百分点左右。


四、主要措施


（一）多措并举增强盈利能力。要全力抓好稳增长政策的贯彻落实，着力抓好效益稳增长，巩固良好发展态势；坚持向开拓市场要效益，紧盯市场、抢抓机遇，深挖市场潜力；合理组织生产，做好生产调度，提高运营效率；进一步加强基础管理，强化对标找差距，挖潜增效；推进改革创新，增强发展后劲，全面提升企业盈利能力，为防范化解风险提供坚实的保障。


（二）进一步盘活存量资产。加大对产业集中度不高，同质化竞争突出的行业或产业的整合重组，优化资源配置，提高资源配置效率。通过处置非主业或低收益业务，减少债务、增强流动性。采取多种方式，有效利用长期闲置或使用效率偏低、无战略安排的土地、厂房、设备等各类存量资产。积极清理处置长期亏损、扭亏无望或长期不分红的投资项目，减少无效资源占用。


（三）提高资金使用效率。加大资金集中管理力度，充分利用财务公司、资金集中管理平台，优化各类资金集中管理方式，严控管理费用开支范围和标准，加快资金周转，提高资金使用效率。加强应收账款和存货管理，加大应收账款催收力度，合理控制原材料库存，降低产成品存货。优化资金配置，严控低效业务资金支出规模，严禁违规对外拆借资金。


（四）多渠道多方式开展股权融资。稳妥有序推进企业混合所有制改革，通过出让股份、增资扩股、合资合作等方式多渠道引入社会资本，不断增强企业资本实力，推动完善现代企业制度，健全法人治理结构，形成良好的治理机制。充分利用证券市场，积极推进上市公司定向增发、配股等方式进行股权融资。实施上市公司培育倍增计划，加快推进企业优质业务板块上市、企业整体上市、主营业务整体上市。同时，进一步研究探索其他股权融资的模式、方法。


（五）积极稳妥开展市场化债转股。支持和鼓励发展前景良好、符合国家产业发展方向、有转股意向的企业参与市场化债转股，结合企业实际及降杠杆工作目标，设计综合性降杠杆方案，探索实施机构债转股模式，有条件、分阶段开展市场化债转股，并推动资金尽快落地。企业要加强与银行、保险、资产管理公司等金融机构的沟通，自主协商确定市场化债转股的价格和条件，鼓励在操作方式、资金筹集和企业改革等方面探索创新，有效降低企业债务水平和综合融资成本，减轻企业财务负担。上市公司及符合条件的企业可通过发行普通股、优先股或可转换债券等权益类融资工具实施市场化债转股，实现募集资金偿还债务的目的。


（六）加快“僵尸企业”及特困企业处置。有针对性地采取兼并重组、债务重组、清算注销或破产关闭等措施，积极稳妥处置“僵尸企业”，加快退出一批无效产能，有效激活各类生产要素，提高资源配置效率；根据企业实际情况，一企一策研究解决方案，分类、分业处置。对有发展前景、资产负债率较高、现金流紧张、生产经营出现暂时困难的企业，加大债务重组力度，降低资产负债率。


（七）切实加强投资管理。省属企业要强化投资管理，进一步规范投资决策，认真梳理投资项目，科学决策，审慎投资，做到有保有压，切实防范投资风险，聚焦主业，严格控制非主业投资。严格执行《省属企业境外投资项目负面清单（试行）》、《省属企业投资项目负面清单（试行）》，严控资金占用规模大、回收周期长、回报率水平低，且大幅增加企业债务负担或表外债务风险的项目投资。高负债企业不得实施推高资产负债率的境内外投资，切实防范投资风险。